OPTIMIZATION OF STOCK INVESTMENT PORTFOLIO BEFORE AND DURING THE COVID-19 PANDEMIC IN INDONESIA

• Main Author: Abdillah Ula, Dona
• Format: Final Project
• Language: Indonesia
• Online Access: https://digilib.itb.ac.id/gdl/view/60923
• Institution: Institut Teknologi Bandung

Pada awal tahun 2020, Pandemi Covid-19 mulai menyebar ke Indonesia yang memberikan dampak pada roda perekonomian. Oleh karena itu, dalam tugas akhir ini dikaji return dan risiko yang optimal dari portofolio saham pada masa sebelum dan selama pandemi menggunakan Model Portofolio Markowitz Mean-Variance yang dikembangkan oleh Markowitz pada tahun 1952. Masalah yang dikaji adalah masalah single-objective dan multi-objective dengan kendala no shortselling yaitu kendala yang membatasi nilai proporsi saham agar tidak bernilai negatif. Pada masalah optimisasi portofolio single-objective dicari proporsi saham yang menghasilkan nilai risiko yang minimal dan juga dicari proporsi saham yang menghasilkan nilai return maksimal. Pada masalah optimisasi portofolio multi-objective dicari nilai optimal dari risiko dan return secara bersamaan dengan menentukan beberapa portofolio optimal pada tingkat risiko berbeda-beda, kemudian mencari rasio antara return dan risiko yang menghasilkan nilai paling tinggi. Data yang digunakan adalah data harian saham satu tahun sebelum pandemi dan satu tahun setelah kemunculan pandemi. Portofolio disusun dari 5 jenis saham perusahaan yang dipilih dari 5 sektor ekomoni yang performanya cukup baik pada sektornya masing-masing. Alternatif lain dalam penentuan portofolio yaitu dengan mengalokasikan 10% dana investasi pada riskfree asset seperti deposito atau obligasi. Proses optimisasi portofolio dilakukan menggunakan algoritma portfolio optimization (portopt) pada matlab. Setelah proses optimisasi selesai, dilakukan analisis portofolio saham tanpa dan dengan riskfree asset, serta analisis portofolio saham sebelum dan selama pandemi. Berdasarkan analisis perbandingan tersebut dihasilkan perbedaan nilai return dari penambahan riskfree asset, serta pengaruh yang signifikan dari adanya Pandemi Covid-19 terhadap portofolio saham di Indonesia.