Efek Simetris dan Asimetris Volatilitas Nilai Tukar terhadap Ekspor Komoditas Industri Manufaktur di ASEAN-5

• Main Author: Sesotya Putri Alfani
• Format: Theses and Dissertations NonPeerReviewed
• Language: Indonesian; Indonesian; Indonesian; Indonesian; Indonesian; Indonesian; Indonesian; Indonesian; Indonesian; Indonesian; Indonesian
• Published: 2021
• Subjects: HD9720-9975 Manufacturing industries; HG3810-4000 Foreign exchange. International finance. International monetary system
• Online Access: http://repository.unair.ac.id/109738/3/1.%20HALAMAN%20JUDUL%20.pdf; http://repository.unair.ac.id/109738/1/2.%20ABSTRAK.pdf; http://repository.unair.ac.id/109738/2/3.%20DAFTAR%20ISI.pdf; http://repository.unair.ac.id/109738/4/4.%20BAB%201%20PENDAHULUAN.pdf; http://repository.unair.ac.id/109738/5/5.%20BAB%202%20TINJAUAN%20PUSTAKA.pdf; http://repository.unair.ac.id/109738/6/6.%20BAB%203%20METODE%20PENELITIAN.pdf; http://repository.unair.ac.id/109738/8/7.%20BAB%204%20HASIL%20DAN%20PEMBAHASAN.pdf; http://repository.unair.ac.id/109738/7/8.%20BAB%205%20KESIMPULAN%20DAN%20SARAN.pdf; http://repository.unair.ac.id/109738/9/9.%20DAFTAR%20PUSTAKA.pdf; http://repository.unair.ac.id/109738/11/10.%20LAMPIRAN.pdf; http://repository.unair.ac.id/109738/10/Permohonan%20Embargo.pdf; http://repository.unair.ac.id/109738/; http://www.lib.unair.ac.id
• Institution: Universitas Airlangga

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh volatilitas nilai tukar terhadap ekspor komoditas industri manufaktur di ASEAN-5 (Singapura, Thailand, Malaysia, Indonesia, dan Filipina) secara simetris dan asimetris dalam jangka pendek dan jangka panjang. Penelitian ini menggunakan metode ARCH/ GARCH (Autoregressive Conditional Heteroscedastisity/ Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedastisity) untuk memperoleh nilai volatilitas nilai tukar. Sementara itu, metode ARDL (Autoregressive Distributed Lag) dan ARDL Nonlinier dalam penelitian ini digunakan untuk mengetahui pengaruh volatilitas nilai tukar terhadap ekspor dalam jangka pendek dan jangka panjang. Penelitian ini menggunakan 5 komoditas industri manufaktur unggulan dari masing-masing negara ASEAN-5 dengan periode waktu 2007:M1-2019:M3. Hasil dari penelitian ini adalah volatilitas nilai tukar berpengaruh signifikan pada 13 komoditas dalam jangka pendek dengan metode ARDL. Dalam metode ARDL Nonlinier, pengaruh signifikan terjadi pada lebih banyak komoditas (19 komoditas). Hasil juga menunjukkan bahwa sebagian besar eskportir di ASEAN-5 memiliki perilaku risk averse dalam jangka panjang, baik dengan metode ARDL maupun ARDL Nonlinier. Hal tersebut didasarkan oleh hasil yang menyatakan bahwa volatilitas nilai tukar lebih banyak yang berpengaruh negatif, baik secara simetris maupun asimteris. Model nonlinier dalam penelitian ini menyatakan bahwa volatilitas nilai tukar memiliki efek asimetris pada hampir seluruh komoditas (72%) dalam jangka panjang. Maka dari itu penelitian ini menyarankan agar pemerintah menjaga stabilitas nilai tukar melalui cadangan devisa yang cukup dan peningkatan investasi.