MONETARY SHOCK AND COMPOSITE STOCK PRICE INDEX DI INDONESIA

• Main Author: WULANDARI, 041211131042
• Format: Theses and Dissertations NonPeerReviewed
• Language: Indonesian; Indonesian
• Published: 2016
• Subjects: HG4551-4598 Stock exchanges
• Online Access: http://repository.unair.ac.id/52972/1/abstrak.pdf; http://repository.unair.ac.id/52972/9/52972.pdf; http://repository.unair.ac.id/52972/; http://lib.unair.ac.id
• Institution: Universitas Airlangga

Dalam membuat keputusan investasi seorang investor harus mampu menganalisis dan menggunakan informasi-informasi yang tersedia di pasar, baik mengenai kondisi makroekonomi maupun kondisi lain terkait obyek investasi. Untuk memulai sebuah analisis akan prospek suatu perusahaan lebih baik jika dilakukan pada lingkungan ekonomi umum, yaitu dengan meguji kondisi makroekonomi karena kondisi makroekonomi bisa sangat berpengaruh terhadap kelangsungan hidup perusaan melebihi kondisi internal perusahaan. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis respon indeks harga saham gabungan (IHSG) di Indonesia terhadap guncangan atau shock yang terjadi pada variabel makroekonomi yakni indeks harga konsumen (IHK), nilai tukar rupiah terhadap dolar, suplai uang M2 serta Indeks Produksi Industri. Menggunakan data time series bulanan periode waktu 2007:01-2014:12 dan dengan alat analisis Vector Autoregressive (VAR). Hasil impulse response menunjukkan bahwa indeks harga saham gabungan (IHSG) di Indonesia merespon guncangan atau shock yang terjadi pada variabel makroekonomi dan dari hasil variance decompotition diketahui bahwa variabel nilai tukar rupiah terhadap dolar serta indeks produksi industri memiliki kontribusi yang relatif besar terhadap pergerakan IHSG di Indonesia dibandingkan variabel makroekonomi yang lain.