ANALISIS FUNDAMENTAL PERUSAHAAN DAN PENGARUHNYA TERHADAP RETURN SAHAM SAAT KRISIS GLOBAL

• Main Author: RHEZITA PERMATASARI, 041211331004
• Format: Theses and Dissertations NonPeerReviewed
• Language: Indonesian; Indonesian
• Published: 2017
• Subjects: HG4551-4598 Stock exchanges
• Online Access: http://repository.unair.ac.id/59135/1/A.%2065-17%20Per%20a%20abstrak.pdf; http://repository.unair.ac.id/59135/2/A.%2065-17%20Per%20a.pdf; http://repository.unair.ac.id/59135/; http://lib.unair.ac.id
• Institution: Universitas Airlangga

Penilaian investor terhadap suatu saham perusahaan diantaranya adalah, dengan melakukan analisis fundamental yang diukur dengan rasio keuangan. Adanya krisis global menyebabkan perbedaan kondisi ekonomi khususnya pada pasar modal masih bisa terjadi sehingga akan berpengaruh terhadap harga saham dan return yang diperoleh investor. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh gross profit margin (GPM), return on equity (ROE), current ratio (CR), quick ratio (QR), debt to equity ratio (DER), debt ratio (DR), total asset turnover (TATO), dan inventory turnover (ITO) terhadap return saham perusahaan yang tergabung dalam indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia sebelum dan saat krisis global. Pengambilan sampel dilakukan dengan metode purposive sampling, dengan jumlah sampel sebanyak 128 perusahaan untuk periode sebelum krisis global 2003-2007 dan 117 perusahaan untuk periode saat krisis global 2008-2012. Teknik analisis data yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda. Berdasarkan hasil analisis dan pengujian hipotesis dapat disimpulkan: (1) Untuk periode sebelum krisis global, GPM berpengaruh negatif signifikan terhadap return saham, ROE berpengaruh positif signifikan terhadap return saham, CR berpengaruh negatif signifikan terhadap return saham, QR berpengaruh positif signifikan terhadap return saham, DER berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap return saham, DR berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap return saham, TATO berpengaruh negatif signifikan terhadap return saham, dan ITO berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap return saham; (2) Untuk periode saat krisis global, GPM berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap return saham, ROE berpengaruh positif signifikan terhadap return saham, CR berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap return saham, QR berpengaruh positif tidak signifikan terhadap return saham, DER berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap return saham, DR berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap return saham, TATO berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap return saham, dan ITO berpengaruh positif tidak signifikan terhadap return saham; (3) Terjadi penurunan pengaruh rasio keuangan terhadap return saham sebesar 7,6% antara periode sebelum dan saat krisis global. Kata Kunci: GPM, ROE, CR, QR, DER, DR, TATO, ITO, return saham, dan krisis global.