FIVE FACTOR ASSET PRICING MODEL FAMA FRENCH PADA EXCESS RETURN PORTOFILIO SAHAM PERUSAHAAN NON KEUANGAN DAN NON JASA YANG TERDAFTAR DI BEI PERIODE 2009-2013

• Main Author: LUKMAN, NIM: 041012160
• Format: Theses and Dissertations NonPeerReviewed
• Language: Indonesian; Indonesian
• Published: 2017
• Subjects: HG4501-6051 Investment, capital formation, speculation; TS1-2301 Manufactures
• Online Access: http://repository.unair.ac.id/64381/1/KKB%20KK-2%20B%20175_17%20Luk%20f%20ABSTRAK.pdf; http://repository.unair.ac.id/64381/2/KKB%20KK-2%20B%20175_17%20Luk%20f.pdf; http://repository.unair.ac.id/64381/; http://lib.unair.ac.id
• Institution: Universitas Airlangga

Penelitian ini bertujuan untuk menguji model lima faktor dari Fama & French pada excess return portofolio saham dari perusahaan non keuangan dan non jasa di Indonesia. Penelitian ini menggunakan firm size, book-to-market ratio, profitability, dan investment sebagai variabel independen. Sampel pada penelitian ini adalah perusahaan non keuangan dan non jasa yang terdaftar di BEI pada periode 2009-2013. Berdasarkan purposive sampling diperoleh sampel sebanyak 72 perusahaan. Penelitian ini menggunakan analisis regresi linier berganda untuk mengetahui pengaruh model lima faktor Fama & French terhadap excess return portofolio. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa market factor berpengaruh positif signifikan pada semua portofolio. Firm size berpengaruh positif signifikan pada portofolio SH, SL, SR, SW, SC, dan SA. Book to market ratio berpengaruh positif signifikan pada portofolio SH dan BH. Profitability berpengaruh positif signifikan pada portofolio SR dan BR. Dan investment berpengaruh positif signifikan pada portofolio SC dan BC