REAKSI PASAR SAHAM PERBANKAN TERHADAP PENGUMUMAN PERUBAHAN SUKU BUNGA ACUAN DI BURSA EFEK INDONESIA

• Main Author: FRIDA RACHMA BUDIANA, 041012127
• Format: Theses and Dissertations NonPeerReviewed
• Language: Indonesian; Indonesian
• Published: 2017
• Subjects: HG1501-3550 Banking
• Online Access: http://repository.unair.ac.id/64769/1/B.283.17%20.%20Bud.r%20-%20ABSTRAK.pdf; http://repository.unair.ac.id/64769/2/B.283.17%20.%20Bud.r%20-%20SEC.pdf; http://repository.unair.ac.id/64769/; http://lib.unair.ac.id
• Institution: Universitas Airlangga

Selama kuartal I tahun 2016 Bank Indonesia melakukan 3 kali penurunan suku bunga acuan (BI rate). Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis reaksi pasar perbankan terhadap peristiwa pengumuman perubahan suku bunga acuan. Variabel dalam penelitian ini adalah average abnormal return (AAR) dan cumulative average abnormal return (CAAR) yang diukur dengan menggunakan uji statistik one sample t-test. Sampel dalam penelitian ini sebanyak 41 bank pada masing-masing pengumuman perubahan BI rate. Model analisis dalam penelitian ini adalah event study dengan periode uji masing-masing antara 10 hari sebelum peristiwa pengumuman penurunan BI rate hingga 10 hari setelahnya. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa pada pengumuman penurunan suku bunga acuan tanggal 14 Januari 2016 pasar perbankan berekasi positif signifikan pada t- 5 dan t+4, juga bereaksi negatif signifikan pada t-4 dan t+6. Pada pengumuman penurunan suku bunga acuan tanggal 18 Februari 2016 pasar perbankan bereaksi positif signifikan pada t+1 dan t+3, juga bereaksi negatif signifikan pada t-5. Pada pengumuman penurunan suku bunga acuan tanggal 17 Maret 2016 pasar perbankan bereaksi positif signifikan pada t+10.