ANALISIS PENGARUH VOLATILITAS NILAI TUKAR RUPIAH TERHADAP VOLATILITAS RETURN SAHAM: PENDEKATAN AUGMENTED MARKOV-SWITCHING EGARCH STUDI KASUS INDONESIA PERIODE 1997W:1-2017W1

• Main Author: DITA NORMALAKSANA PUTRI, 041411131042
• Format: Theses and Dissertations NonPeerReviewed
• Language: Indonesian; Indonesian
• Published: 2018
• Subjects: HG4551-4598 Stock exchanges
• Online Access: http://repository.unair.ac.id/71907/1/C.%2068%20-%2018%20Put%20a%20Abstrak.pdf; http://repository.unair.ac.id/71907/2/C.%2068%20-%2018%20Put%20a.pdf; http://repository.unair.ac.id/71907/; http://lib.unair.ac.id
• Institution: Universitas Airlangga

Harga saham merupakan salah satu indikator yang dapat merepresentasikan keadaan ekonomi. Perubahan harga saham meliputi berbagai faktor, salah satunya adalah perubahan nilai tukar sebagai representasi dari pasar valuta asing. Harga nilai tukar yang berfluktuatif turut mempengaruhi volatilitas yang terjadi pada harga saham. Namun di samping itu, volatilitas memiliki perbedaan stase rezim tinggi dan rendah yang akan menghasilkan dampak yang berbeda pada hasil perubahan hubungannya. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menguji keberadaan volatilitas asimetris dan dampak dari adanya perbedaan perubahan rezim volatilitas pada return saham LQ45 dan perubahan nilai tukar Rupiah terhadap USD periode 1997 minggu ke-1 hingga 2017 minggu ke-1. Hasil penelitian ini menunjukkan terdapat perilaku asimetris pada volatilitas return saham LQ45, rezim volatilitas tinggi lebih dependen dan lebih tidak stabil dibandingkan rezim volatilitas rendah, serta rezim volatilitas rendah lebih mendominasi lamanya dibandingkan rezim volatilitas tinggi.